应@不见开花但见结果之邀，建了两个组合。今天先来说说本周跑得很差的A股组合。取名“建在高处不送寒”，放进了两支在我的实盘中至今涨幅较小（其实也不小，都已经30-40%了）的股票，一支春节期间看好最终没下手的股票。留50%的仓位玩“高送转”投机（ ），算是建在4000点的无奈吧。骑行客最主要的仓位建在2014年初，两支汽车股至今都已经涨了150%左右。2014年年中主要建的是银行、厦门和环保板。 $威孚高科(SZ000581)$ 就是在当时买入，至今涨幅仅30%多点。看好威孚高科基于以下几点：关键字：国IV，BOSCH技术，发动机系统龙头，商用车回暖【基本面】- 行业龙头：BOSCH技术，发动机系统龙头，Bosch是全世界的领导者，威孚高科为其在该方向在中国唯一的合资公式- 估值：买入时是20倍市盈率，当前22.5倍（业绩增长20%，股价约上涨了30%）- 业绩：2014年截至3季度总体高增长，利润增50%，收入15%左右- 国际比照：印度Bosch400亿元人民币市值，40倍市盈率，6倍市净率；长期市盈率也就是在20倍左右，最近2年涨到40倍；PB净值大约在4-5倍之间【技术面】- 缓步上升通道中，但每次下跌均略破60日均线，力争在60日均线下放买入【资金面】- 2012年2月，博世通过非公开增发以复权后25.3/1.5=16.9元的价格增持10%，耗资20多亿元。经过3年，该股在20元出头会非常安全。【政策面】- 空气治理–商用车国三标准2007年7月1日起实施，国四标准不断推迟在2014年决定全面执行。【交易纪律】- 若完成25%时为超过25倍市盈率则抛售，否则执行125/4或25/8周期- 任意时刻市盈率超过35倍抛售。止损测试显示无需止损，那么越跌越买。24.4块买入，跌至20.74再买入（2014年年中记）【风险】- 商用车销量受经济因素下滑- 去年业绩高增长，今年有一定不确定性因素。$金风科技(SZ002202)$ 是在2015年初研究新能源板块时锁定的标的。但是研究后认为业绩高增长至少能保持到2015年1季度。因自2014年2季度起保持三位数增长，此后业绩基数提高。故到2015年7月前，股价能保持增长。关键字：风机制造龙头，制造-运营，毛利率复苏至历史顶点 【基本面】- 风电行业龙头，去年受利于订单增长和原材料价格下降毛利率回升，逆境反转- 公司大力投资风电场运营，其业绩占比已达到30%- 估值：买入时（2/9）25倍PE，如今30倍PE，股价上涨了50%，业绩上涨25%。- 业绩：2014年2季度起高增长，V型反转，业绩已接近2010年的高峰，收入同比保持50%，利润200%以上的增速。【资金面】- 2010年10月港股H股上市；目前又在做非公开增发，8.87元卖给高管【技术面】- 趋势通道上，回到60日均线买入（2月6日触及60日均线，2月9日开盘买入）【政策面】- 风电上网电价的调整事件已落地，幅度小于预期，年底前会有一波赶订单潮。【交易纪律】：- 今年1月的判断：2015年业绩空间有限了，25%，最多50%，而且股价应在今年三季度左右见顶。- 2014/3/28年报出具后的判断：在手订单增长50%以上，超预期，今年二季度后业绩可望进一步增长，继续持有，等第二个25%周期。【风险】- 政策风险- 高增长后业绩的持续性，行业周期逆转后对近30倍市盈率无法支撑$山大华特(SZ000915)$ 是一家比较无趣的公司，校办企业，管理层积极性一般，但下属子公司达因海洋生物很强，业绩的大部分也来自与此。关键词：儿童药，校办企业，无激励，子公司环保（毛利润大约占15%）【基本面】- 行业：儿童维生素药物龙头- 估值：扣壳后21倍市盈率（2015年2月底）不算高，目前是30倍左右- 业绩：- 儿童药毛利率达到85%，高于几家可比公司（60-70%），是非常现实的风险【资金面】- 校办企业无激励【风险】- 毛利率下降- 儿童药的增长瓶颈【交易纪律】：- 必须止损，争取在28.25元以下买进（所以当时未买进，柴静事件后 因子公司涉环保，还跟着一起飞了一阵）- 去年一季报4/25出，耐心最后谈谈我的选股标准：1. 除非是系统性地看好某板块，买行业龙头2. 毛利率不喜欢太高，因为要止损3. 估值不希望太高，稳定增长的20倍以下，成长股30-40倍为限（高了必须止损）4. 超大盘股或是亏损企业市净率应在1倍，港股应在0.6倍以下，方能提供足够的安全边际5. 希望公司的年报能提供足够的透明度，对未来1-2年的业绩或在手订单有个较明确的导向性6. 高管/管理层激励或增持价位离现价不远为好7. 有可供挖掘的消息面或政策面亮点8. 趋势通道上60日均线买入后附我的止损和交易纪律标准：加粉持续关注查看我的全部文集，点此链接本话题在雪球有7条讨论，点击查看。雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。